• Valor real (o intrínseco): Es el valor que tiene la opción en si misma, es decir, lo que valdría si se produjese el vencimiento ahora mismo. Podemos decir que en una CALL el valor real es todo lo que suba el subyacente por encima del Strike (si cotiza por debajo del Strike, la CALL no tiene valor real) y en una PUT todo lo que baje del Strike (si cotiza por encima del Strike, la PUT no tiene valor real).
• Valor temporal (o extrínseco): Es la diferencia entre la cotización de la opción y su valor real. Dicho con otras palabras es el precio de la incertidumbre.